,美国急需要刺激本土经济,在这种情况下美联储大肆开闸放水,再加上历年的贸易逆差,使得大量的美元资金投向风险最低的美国长期国债当中,所以美联储不得不实施量化宽松政策来释放流动性,刺激经济的增长。
在这种情况下,金融市场的规模和交易资金也在成倍地增长,各种衍生品和杠杆更是花样迭出,实体经济的繁荣给金融市场带来了更大的繁荣,而在不知不觉之间,某些行业就处于了极度危险的境地。
在这个鲜花着锦、烈火烹油的时代,只有少数人现了潜在的危机,。
事实上在cdo大行其道的时候,华尔街不是没有想到其中的风险,所以他们明了cds来抵御这种风险。
cdsbsp; defau1tap),即信用违约互换,又称为信贷违约掉期,本质上是贷款违约的一种保险,场外信用衍生品的一种。
简单来说,cds就是对cdo的一种保险,当cdo出现违约时,cds将赔偿由cdo违约出现的损失。作为相应的代价,行cds的一方会在每年收取一定的费用作为保险金。
至于两者之间的关联度、相关价格是如何计算出来的,这一切都取决于钟石那篇划时代的论文。
现在市场一片繁荣,只要是房价一直持续地上涨。房贷机构就敢放贷款给任何人,其中包括那些付不起富、也支付不了每月定期定量本息还款的人。因为一旦他们还不了贷款,房贷机构就有权收回他们的房子,而房子又是增值的,所以到头来房贷机构还是大赚了一笔。
更何况,他们还可以将这些不良贷款打包抛售给投资银行,让他们做出cdo在市场出售,这就间接地降低了他们的风险。
而现在,,尽全力沽空cdo。同时以低价买入cds。同时赌两个方向。因为cdo信用等级高、违约风险小的话,cds相应的价格也低廉,而一旦cdo出现重大违约风险,相应的cds价格会立刻水涨船高。
这就是他们的策略!
当保尔森絮絮叨叨地将他做空的理由和研究成果。以及做空的策略完整地复述一遍之后。时间已经过去了整整一个小时。他小心地抹了一把额头上的汗水。仔细地看了看钟石的表情,现对方并没有不满或者是不耐烦的神色,这才暗地里松了一口气。
事实上在保尔森的这个投资策略当中。是存在着风险和漏洞的。因为未来是不确定的,谁也说不清楚,而目前美国房地产市场更是看不到半点下行的势头,这也就意味着在一段时间内,他的策略可能要蒙受着亏损的风险。
“非常棒的策略,现在我只想问一句,我该投多少钱合适?”
出乎保尔森预料的是,就在他惶恐不安的时候,对面的钟石脸上突然露出微笑,伸出双手轻轻地拍了两下,以示赞同,随后认真地看着保尔森,表情严肃地问道。
对方认同了,居然认同了自己的策略!在这一刻,巨大的喜悦立刻充满了保尔森的全身,甚至让他产生了飘飘欲仙的感觉,这种感觉可比他年轻时候抽大麻得到的快感要强烈得多。
保尔森丝毫不怀疑对方的专业水准,也不会认为对方没有估计到其中的风险,毕竟像钟石这样鼎鼎大名的人物,如果说只是单纯头脑热,又或者是经过自己这一个多小时的说服,就如此痛快地决定投资自己的话,那实在是太荒谬了。
唯一可能而又合理的解释就是,钟石和自己一样,也现了美国房地产市场巨大而又虚假的“繁荣”泡沫。
就在保尔森还在神游九天的时候,钟石已经爽快地从怀中掏出支票本,略一思索之下,就拿出笔飞快地写着什么,没多久一张完整的、随时可以兑现的银行支票就出现在保尔森的面前。
“十亿美元?我的天呐!”
当扫到上面数字的时候,保尔森再也遏制不住自己的惊叹,脱口而出道。下一刻,他就意识到自己的失态,老脸难得一红,竟然推回了那张支票,有些结结巴巴地说道:“钟先生,这个数字实在是有点大,你不需要再考虑考虑?”
就在去年,保尔森刚刚募集了一支做空cdo的基金,,这对在94年就自立门户、开创自己基金的保尔森来说,已经称得上是一笔天文数字了。而且随着亏损的日益严重,不少投资者都选择赎回自己的份额,这也是保尔森为什么急着重新募集一支基金的主要原因。
但他无论如何都没有想到,只是经过短短几十分钟的交谈,钟石竟然就开出了数额如此大的一张支票,这让他很是惶恐不安,在受宠若惊之余,心里的压力顿时增大了好几倍。
“不亏是未来的赚钱之王,在这种时候还能保持足够的冷静!”
钟石也在心中暗暗感叹道。不过他并没有收回这张支票,而是重新推送到保尔森的面前,微笑着说道:“放松点,伙计。我只是相信你的判断,事实上我也有类似的判断,只不过目前分身乏术,所以只能求助于你!放心地去做吧,我的朋友,在这些资金没有盈利之前,我是不打算赎回的。... -->>
本章未完,点击下一页继续阅读